Как рассчитать цену ликвидации позиции: формула
Знать, по какой цене ваша позиция будет ликвидирована, — самое важное, прежде чем входить. Биржа показывает это число, но понимание того, как оно получается, помогает выбрать плечо и избежать сюрпризов.
Общая идея
При изолированной марже позиция ликвидируется, когда нереализованный убыток съедает маржу за вычетом небольшой суммы, которую биржа удерживает как запас, — она называется поддерживающей маржой. Чем выше кредитное плечо, тем меньше маржа и тем ближе ликвидация.
Упрощённая формула
При плече L и ставке поддерживающей маржи m (например, 0,5%, она зависит от биржи и от диапазона суммы):
- Лонг: цена ликвидации ≈ цена входа × (1 − 1/L + m)
- Шорт: цена ликвидации ≈ цена входа × (1 + 1/L − m)
Это приближение. Комиссии, накопленный фандинг и правила каждой биржи меняют реальное значение. Всегда используйте цену, которую показывает биржа, а формулу считайте лишь оценкой.
Числовой пример
Вход по 100 $, плечо 10x, поддерживающая маржа 0,5%:
- Лонг: 100 × (1 − 0,10 + 0,005) = 90,50 $ (падение на 9,5%).
- Шорт: 100 × (1 + 0,10 − 0,005) = 109,50 $ (рост на 9,5%).
При 5x лонг ликвидируется около 80,50 $, а шорт около 119,50 $. При 2x — около 50,50 $ и 149,50 $. Чем ниже плечо, тем дальше ликвидация.
В арбитраже смотрите на обе ноги
В арбитраже фандинга у вас лонг на одной бирже и шорт на другой. Если цена сильно вырастет, шорт приблизится к ликвидации, а лонг будет в плюсе, но эта прибыль находится на другой бирже и не помогает марже шорта. Поэтому расстояние до ликвидации каждой ноги нужно отслеживать отдельно.
Multi Arbitrage считывает цену ликвидации каждой ноги на бирже и начинает выходить частями, когда пройдено 80% пути до неё. Читайте как избежать ликвидации. Если хотите лучше понять задействованные цены, прочитайте про mark price и index price.
Влияние комиссий и фандинга
Выплаченный фандинг уменьшает доступную маржу и приближает ликвидацию, полученный действует наоборот. В длинных позициях разница накапливается. Поэтому цена ликвидации, которую показывает биржа, может меняться со временем, и робот периодически считывает её, чтобы зона выхода оставалась актуальной.
Процентное расстояние до ликвидации
Простой способ следить: посчитайте процентное расстояние между текущей ценой и ценой ликвидации. При 10x оно начинается примерно с 9,5%. Если цена пройдёт 80% этого пути (около 7,6%), робот уже начинает выходить. Когда расстояние падает ниже того, что вы готовы терпеть, уменьшите позицию или добавьте маржу.
Связанный гайд: как избежать ликвидации. Смотрите также все гайды по криптоарбитражу.
Частые вопросы
Подходит ли формула для любой биржи?
Как оценка — да. У каждой биржи своя поддерживающая маржа и свои правила, поэтому используйте официальное значение.
Меняет ли фандинг цену ликвидации?
Да, потому что выплаченный фандинг уменьшает маржу, а полученный увеличивает. В позициях, которые держатся долго, ликвидация смещается.
Можно ли добавить маржу, чтобы отдалить ликвидацию?
На многих биржах да, при изолированной марже. Проверьте, как с этим работает робот на вашей бирже.
Начните с 30 $ в кредитах
Подключите свои биржи ключом без права вывода и дайте роботу работать. Вы платите 30% от прибыли, и только когда она есть.
Создать аккаунт →Читайте также
Изолированная или кросс-маржа: что выбрать
Изолированная маржа разделяет риск по позициям, кросс использует весь баланс. В чём разница и почему в арбитраже обычно выбирают изолированную.
2 мин чтения
Кредитное плечо в крипте: что это и как работает
Плечо умножает и прибыль, и убытки. Как оно работает, как связано с ликвидацией и как выбрать более безопасное значение.
2 мин чтения
Управление рисками при торговле криптофьючерсами
Практические правила управления рисками во фьючерсах: размер позиции, кредитное плечо, изолированная маржа, стопы, диверсификация и лимит убытка.
2 мин чтения
Этот материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля криптовалютными деривативами сопряжена с высоким риском, в том числе полной потери капитала. Прошлые результаты не гарантируют будущих, а приведённые суммы — это примеры. Прежде чем торговать, проверьте, разрешена ли торговля криптовалютными деривативами в вашей стране и каковы налоговые обязательства. Оцените, подходит ли продукт вашему профилю, прежде чем инвестировать.