पोज़िशन का लिक्विडेशन प्राइस कैसे निकालें
एंट्री से पहले सबसे अहम जानकारी यह है कि आपकी पोज़िशन किस कीमत पर लिक्विडेट होगी। एक्सचेंज यह संख्या दिखाता है, लेकिन यह समझना कि यह कैसे बनती है, लीवरेज चुनने और चौंकने से बचने में मदद करता है।
मोटा विचार
आइसोलेटेड मार्जिन में, पोज़िशन तब लिक्विडेट होती है जब अनरियलाइज्ड नुकसान मार्जिन को खा जाता है, उस छोटी रकम को छोड़कर जो एक्सचेंज सुरक्षा के तौर पर रखता है, जिसे मेंटेनेंस मार्जिन कहते हैं। लीवरेज जितना ऊँचा, मार्जिन उतना कम और लिक्विडेशन उतना पास।
सरल फ़ॉर्मूला
लीवरेज L और मेंटेनेंस मार्जिन दर m के साथ (जैसे 0.5%, जो एक्सचेंज और राशि के स्तर के हिसाब से बदलती है):
- लॉन्ग: लिक्विडेशन प्राइस ≈ एंट्री प्राइस × (1 − 1/L + m)
- शॉर्ट: लिक्विडेशन प्राइस ≈ एंट्री प्राइस × (1 + 1/L − m)
यह एक अनुमान है। शुल्क, जमा हुई फंडिंग और हर एक्सचेंज के नियम असली मान बदल देते हैं। हमेशा एक्सचेंज की दिखाई कीमत इस्तेमाल करें और फ़ॉर्मूले को सिर्फ़ अनुमान मानें।
संख्या वाला उदाहरण
$100 पर एंट्री, 10x लीवरेज, मेंटेनेंस 0.5%:
- लॉन्ग: 100 × (1 − 0.10 + 0.005) = $90.50 (9.5% की गिरावट)।
- शॉर्ट: 100 × (1 + 0.10 − 0.005) = $109.50 (9.5% की बढ़त)।
5x पर: लॉन्ग लगभग $80.50 पर और शॉर्ट लगभग $119.50 पर लिक्विडेट होता है। 2x पर लगभग $50.50 और $149.50। लीवरेज जितना कम, लिक्विडेशन उतना दूर।
आर्बिट्राज में दोनों पक्ष देखें
फंडिंग आर्बिट्राज में आपकी एक एक्सचेंज पर लॉन्ग और दूसरे पर शॉर्ट पोज़िशन होती है। अगर कीमत बहुत चढ़ जाए, तो शॉर्ट लिक्विडेशन के पास पहुँचता है, जबकि लॉन्ग मुनाफ़े में रहता है, लेकिन वह मुनाफ़ा दूसरे एक्सचेंज पर है और शॉर्ट के मार्जिन की मदद नहीं करता। इसीलिए हर पक्ष की लिक्विडेशन तक की दूरी पर अलग से नज़र रखनी पड़ती है।
Multi Arbitrage हर पक्ष का लिक्विडेशन प्राइस एक्सचेंज से पढ़ता है और उस तक के रास्ते के 80% से टुकड़ों में निकलना शुरू कर देता है। देखें लिक्विडेशन से कैसे बचें। शामिल कीमतों को और अच्छे से समझना हो तो मार्क प्राइस और इंडेक्स प्राइस पढ़ें।
शुल्क और फंडिंग का असर
चुकाई गई फंडिंग उपलब्ध मार्जिन घटाती है और लिक्विडेशन को पास ले आती है; मिली हुई फंडिंग उल्टा करती है। लंबी पोज़िशन में यह अंतर जमा होता जाता है। इसीलिए एक्सचेंज का दिखाया लिक्विडेशन प्राइस समय के साथ खिसक सकता है, और बॉट उसे बीच-बीच में दोबारा पढ़ता है ताकि एग्ज़िट ज़ोन अपडेट रहे।
लिक्विडेशन तक की प्रतिशत दूरी
नज़र रखने का एक सरल तरीका: मौजूदा कीमत और लिक्विडेशन प्राइस के बीच की प्रतिशत दूरी निकालें। 10x पर यह लगभग 9.5% से शुरू होती है। अगर कीमत उस रास्ते का 80% (करीब 7.6%) चल जाए, तो बॉट निकलना शुरू कर देता है। जब दूरी आपकी सहनसीमा से नीचे चली जाए, तो पोज़िशन घटाएँ या मार्जिन जोड़ें।
संबंधित गाइड: लिक्विडेशन से कैसे बचें। सभी क्रिप्टो आर्बिट्राज गाइड भी देखें।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
क्या यह फ़ॉर्मूला हर एक्सचेंज पर चलता है?
अनुमान के तौर पर चलता है। हर एक्सचेंज का अपना मेंटेनेंस मार्जिन और नियम होते हैं, इसलिए आधिकारिक मान इस्तेमाल करें।
क्या फंडिंग लिक्विडेशन प्राइस बदलती है?
हाँ, क्योंकि चुकाई गई फंडिंग मार्जिन घटाती है और मिली हुई बढ़ाती है। लंबे समय की पोज़िशन में लिक्विडेशन खिसक जाता है।
क्या मैं लिक्विडेशन दूर करने के लिए मार्जिन जोड़ सकता हूँ?
कई एक्सचेंजों में आइसोलेटेड मार्जिन पर हाँ। देख लें कि आप जिस एक्सचेंज पर हैं, वहाँ बॉट यह सँभालता है या नहीं।
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यह सामग्री सिर्फ़ जानकारी के लिए है और निवेश की सलाह नहीं है। क्रिप्टो डेरिवेटिव में ट्रेडिंग में बहुत ज़्यादा जोखिम होता है, जिसमें पूरी पूंजी डूब जाने का जोखिम भी शामिल है। पिछले नतीजे भविष्य के नतीजों की गारंटी नहीं देते और यहां बताई गई रकमें उदाहरण हैं। ट्रेडिंग शुरू करने से पहले जांच लें कि आपके देश में क्रिप्टो डेरिवेटिव की ट्रेडिंग की अनुमति है या नहीं और टैक्स से जुड़ी आपकी ज़िम्मेदारियां क्या हैं। निवेश करने से पहले यह भी परखें कि यह प्रोडक्ट आपकी ज़रूरत और जोखिम उठाने की क्षमता के अनुकूल है या नहीं।