Cómo calcular el precio de liquidación de una posición
Saber a qué precio se liquidará tu posición es el dato más importante antes de entrar. El exchange muestra ese número, pero entender cómo se origina ayuda a elegir el apalancamiento y a evitar sorpresas.
La idea general
En margen aislado, la posición se liquida cuando la pérdida no realizada consume el margen, descontado un pequeño monto que el exchange mantiene como seguridad, llamado margen de mantenimiento. Cuanto mayor es el apalancamiento, menor es el margen y más cerca queda la liquidación.
Fórmula simplificada
Con apalancamiento L y tasa de margen de mantenimiento m (por ejemplo, 0,5%, que varía según el exchange y el tramo de valor):
- Long: precio de liquidación ≈ precio de entrada × (1 − 1/L + m)
- Short: precio de liquidación ≈ precio de entrada × (1 + 1/L − m)
Es una aproximación. Las comisiones, el funding acumulado y las reglas de cada exchange alteran el valor real. Usa siempre el precio que muestra el exchange y trata la fórmula solo como una estimación.
Ejemplo numérico
Entrada a US$ 100, apalancamiento 10x, mantenimiento de 0,5%:
- Long: 100 × (1 − 0,10 + 0,005) = US$ 90,50 (caída de 9,5%).
- Short: 100 × (1 + 0,10 − 0,005) = US$ 109,50 (subida de 9,5%).
Con 5x: el long se liquida cerca de US$ 80,50 y el short cerca de US$ 119,50. Con 2x, cerca de US$ 50,50 y US$ 149,50. Cuanto menor es el apalancamiento, más lejos queda la liquidación.
En el arbitraje, mira las dos puntas
En el arbitraje de funding, tienes una posición long en un exchange y una short en otro. Si el precio sube mucho, el short se acerca a la liquidación, mientras el long queda en ganancia, pero esa ganancia está en otro exchange y no ayuda al margen del short. Por eso la distancia hasta la liquidación de cada punta debe vigilarse por separado.
Multi Arbitrage lee el precio de liquidación de cada punta en el exchange y sale en tramos a partir del 80% del camino hasta él. Mira cómo evitar la liquidación. Si quieres entender mejor los precios involucrados, lee mark price e index price.
El efecto de las comisiones y del funding
El funding pagado disminuye el margen disponible y acerca la liquidación; el recibido hace lo contrario. En posiciones largas en el tiempo, la diferencia se acumula. Por eso, el precio de liquidación que muestra el exchange puede moverse con el tiempo, y el bot lo vuelve a leer periódicamente para mantener actualizada la zona de salida.
Distancia porcentual hasta la liquidación
Una forma simple de hacer seguimiento: calcula la distancia porcentual entre el precio actual y el de liquidación. Con 10x, empieza cerca del 9,5%. Si el precio recorre el 80% de ese camino (cerca de 7,6%), el bot ya empieza a salir. Cuando la distancia cae por debajo de lo que toleras, reduce la posición o añade margen.
Guía relacionada: cómo evitar la liquidación. Mira también todas las guías de arbitraje de criptomonedas.
Preguntas frecuentes
¿La fórmula sirve para cualquier exchange?
Sirve como estimación. Cada exchange tiene su margen de mantenimiento y sus reglas, así que usa el valor oficial.
¿El funding cambia el precio de liquidación?
Sí, pues el funding pagado reduce el margen y el recibido lo aumenta. En posiciones mantenidas en el tiempo, la liquidación se mueve.
¿Puedo añadir margen para alejar la liquidación?
En muchos exchanges sí, en margen aislado. Comprueba si el bot gestiona esto en el exchange que usas.
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