Qué es el apalancamiento en cripto y cómo funciona
El apalancamiento es la herramienta que permite abrir una posición mayor que el dinero que pusiste. Puede multiplicar el resultado, hacia arriba y hacia abajo, y es la principal razón por la que los principiantes se lastiman en los futuros.
Cómo funciona el apalancamiento
Con apalancamiento de 10x, abres una posición de US$ 1.000 usando solo US$ 100 de margen. El exchange presta la diferencia. El resultado de la posición se calcula sobre los US$ 1.000, pero tu capital en riesgo es el margen de US$ 100.
Si la moneda sube 5%, la posición gana US$ 50, es decir, 50% del margen. Si cae 5%, pierde los mismos US$ 50. Un movimiento de cerca de 10% en contra de la posición consumiría todo el margen.
Apalancamiento y liquidación
Cuanto mayor es el apalancamiento, más cerca del precio de entrada queda el precio de liquidación. Con 2x, el precio tendría que caer cerca de 50% para liquidar un long. Con 20x, una caída de aproximadamente 5% ya puede ser suficiente.
| Apalancamiento | Movimiento en contra (aprox.) |
|---|---|
| 2x | cerca de 50% |
| 5x | cerca de 20% |
| 10x | cerca de 10% |
| 20x | cerca de 5% |
Los valores son aproximados y varían según el exchange, porque cada uno cobra un margen de mantenimiento. Mira el cálculo en cómo calcular el precio de liquidación.
Cómo elegir un valor más seguro
- Empieza con apalancamiento bajo, por lo general entre 2x y 5x.
- Usa margen aislado, para limitar la pérdida a cada posición.
- Deja holgura entre el precio de entrada y el de liquidación.
- Evita aumentar el apalancamiento para "recuperar" una pérdida.
En el arbitraje de funding, el objetivo no es multiplicar la ganancia con apalancamiento alto, sino usar el apalancamiento solo para liberar capital, manteniendo la liquidación lejos. En Multi Arbitrage, el apalancamiento lo eliges tú en la configuración, y el bot vigila la distancia hasta la liquidación.
Un error clásico: aumentar el apalancamiento para ganar más
Muchos principiantes suben el apalancamiento esperando multiplicar la ganancia de una operación que parece buena. El problema es que el mismo apalancamiento multiplica la pérdida y acerca la liquidación. Una oscilación normal del mercado, que con 3x sería irrelevante, con 20x puede dejar el margen en cero.
En el arbitraje, la ganancia viene del funding y no del apalancamiento. Aumentar el apalancamiento solo sirve para liberar capital, y aun así con cuidado.
Apalancamiento y costo
El apalancamiento no es gratis: las comisiones se calculan sobre el valor de la posición, y no sobre el margen. Con 10x, una comisión de 0,06% sobre la posición equivale a 0,6% del margen. En operaciones cortas, esto pesa. Mira las comisiones maker y taker.
Guía relacionada: cómo evitar la liquidación. Mira también todas las guías de arbitraje de criptomonedas.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es el mejor apalancamiento?
No existe uno solo. Para el arbitraje y para quien está empezando, los valores bajos son más prudentes, porque mantienen la liquidación lejos.
¿El apalancamiento aumenta la ganancia del arbitraje?
Aumenta el retorno sobre el margen, pero también el riesgo de liquidación y el efecto de las comisiones. Úsalo con cautela.
¿Existe apalancamiento sin riesgo?
No. Cualquier valor por encima de 1x acerca la liquidación, y cuanto mayor, más cerca.
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