O que é alavancagem em cripto e como ela funciona
Alavancagem é a ferramenta que permite abrir uma posição maior do que o dinheiro que você colocou. Ela pode multiplicar o resultado, para cima e para baixo, e é a principal razão pela qual iniciantes se machucam em futuros.
Como a alavancagem funciona
Com alavancagem de 10x, você abre uma posição de US$ 1.000 usando só US$ 100 de margem. A corretora empresta a diferença. O resultado da posição é calculado sobre os US$ 1.000, mas o seu capital em risco é a margem de US$ 100.
Se a moeda sobe 5%, a posição ganha US$ 50, ou seja, 50% da margem. Se cai 5%, perde os mesmos US$ 50. Um movimento de cerca de 10% contra a posição consumiria toda a margem.
Alavancagem e liquidação
Quanto maior a alavancagem, mais perto do preço de entrada fica o preço de liquidação. Com 2x, o preço precisaria cair cerca de 50% para liquidar um long. Com 20x, uma queda de aproximadamente 5% já pode ser suficiente.
| Alavancagem | Movimento contra (aprox.) |
|---|---|
| 2x | cerca de 50% |
| 5x | cerca de 20% |
| 10x | cerca de 10% |
| 20x | cerca de 5% |
Os valores são aproximados e variam por corretora, porque cada uma cobra uma margem de manutenção. Veja o cálculo em como calcular o preço de liquidação.
Como escolher um valor mais seguro
- Comece com alavancagem baixa, em geral entre 2x e 5x.
- Use margem isolada, para limitar a perda a cada posição.
- Deixe folga entre o preço de entrada e o de liquidação.
- Evite aumentar a alavancagem para "recuperar" prejuízo.
Na arbitragem de funding, o objetivo não é multiplicar o ganho com alavancagem alta, e sim usar a alavancagem só para liberar capital, mantendo a liquidação longe. No Multi Arbitrage, a alavancagem é escolhida por você na configuração, e o robô vigia a distância até a liquidação.
Um erro clássico: aumentar a alavancagem para ganhar mais
Muitos iniciantes sobem a alavancagem esperando multiplicar o lucro de uma operação que parece boa. O problema é que a mesma alavancagem multiplica o prejuízo e aproxima a liquidação. Uma oscilação normal do mercado, que com 3x seria irrelevante, com 20x pode zerar a margem.
Na arbitragem, o ganho vem do funding e não da alavancagem. Aumentar a alavancagem só serve para liberar capital, e ainda assim com cuidado.
Alavancagem e custo
A alavancagem não é grátis: as taxas são calculadas sobre o valor da posição, e não sobre a margem. Com 10x, uma taxa de 0,06% sobre a posição equivale a 0,6% da margem. Em operações curtas, isso pesa. Veja taxas maker e taker.
Guia relacionado: como evitar liquidação. Veja também todos os guias de arbitragem de criptomoedas.
Perguntas frequentes
Qual a melhor alavancagem?
Não existe uma única. Para arbitragem e para quem está começando, valores baixos são mais prudentes, porque mantêm a liquidação longe.
Alavancagem aumenta o lucro da arbitragem?
Ela aumenta o retorno sobre a margem, mas também o risco de liquidação e o efeito das taxas. Use com cautela.
Existe alavancagem sem risco?
Não. Qualquer valor acima de 1x aproxima a liquidação, e quanto maior, mais perto.
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