Taxas maker e taker: como afetam o seu lucro
Toda operação em corretora tem um custo, e na arbitragem esse custo decide se a operação vale a pena. As duas taxas mais importantes são a maker e a taker, e quase ninguém explica a diferença com clareza.
Maker e taker em poucas palavras
Maker é quem coloca uma ordem no livro de ordens e espera alguém aceitar. Ele "cria" liquidez. Taker é quem aceita uma ordem que já está no livro, e portanto "retira" liquidez. A ordem a mercado e a ordem IOC executadas na hora são, em geral, taker.
As corretoras costumam cobrar menos do maker, porque ele ajuda o mercado a ter liquidez. A taxa do taker é maior.
Um exemplo com números
Suponha, só como exemplo, taxa maker de 0,02% e taker de 0,06%. Numa posição de US$ 1.000, entrar e sair como taker custa 2 × 0,06% = US$ 1,20 por ponta. Como a arbitragem tem duas pontas, o custo total chega a cerca de US$ 2,40, antes do spread.
Se o funding líquido por pagamento é de 0,05% (US$ 0,50 sobre US$ 1.000), são necessários vários pagamentos só para cobrir as taxas. É por isso que operações curtas com funding baixo raramente compensam.
Por que robôs usam ordens taker
Na arbitragem, as duas pontas precisam abrir quase no mesmo instante. Esperar uma ordem maker ser aceita pode deixar uma ponta aberta e a outra não, expondo você ao preço. Por isso, a execução rápida costuma ser taker, e o custo maior é o preço da segurança.
O Multi Arbitrage calcula o lucro já considerando as taxas de cada corretora, e só entra quando o resultado esperado compensa. Veja também como calcular o lucro de funding.
Como pagar menos taxa
- Confira a tabela de taxas e os descontos por volume ou por uso de token da corretora.
- Prefira moedas com funding mais alto e estável, para diluir as taxas em mais pagamentos.
- Evite entrar e sair várias vezes na mesma moeda.
- Abra a conta por links de indicação das corretoras, que às vezes oferecem condições melhores. Veja quais corretoras usar.
Taxas e o tamanho da posição
As taxas são proporcionais ao valor negociado. Numa posição de US$ 100, uma taxa de 0,06% custa US$ 0,06. Numa de US$ 10.000, custa US$ 6. O que muda é o ganho: o funding também é proporcional. Por isso, o percentual de lucro líquido é parecido, e o valor em dólares cresce com a posição.
Descontos e programas de taxa
Muitas corretoras oferecem desconto para quem tem mais volume, mantém saldo em um token próprio ou entra por um programa de indicação. Confira as regras atuais, porque mudam com frequência, e nunca assuma que o desconto vale para futuros: muitas vezes é só para o spot.
Guia relacionado: robô de cripto sem mensalidade. Veja também todos os guias de arbitragem de criptomoedas.
Perguntas frequentes
Posso ser maker na arbitragem?
Pode, mas é arriscado: se só uma ponta executar, você fica exposto ao preço. A maioria das estratégias automáticas prioriza execução imediata.
As taxas aparecem no resultado do robô?
Sim. O Multi Arbitrage registra as taxas de cada operação e as separa do funding no histórico.
Qual taxa é menor?
A maker, em geral. Mas na arbitragem automática a execução imediata costuma ser taker.
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