Como calcular o lucro de uma operação de funding
O lucro de uma arbitragem de funding não é só o funding recebido. É preciso descontar as taxas e considerar o spread. Veja a conta completa, com um exemplo que você pode refazer na sua planilha.
A fórmula
Em termos simples, o resultado líquido é: funding recebido − funding pago − taxas de entrada e saída ± efeito do spread. Cada termo pode ser positivo ou negativo.
- Funding recebido e pago: valor da posição × taxa de cada ponta × número de pagamentos.
- Taxas: valor da posição × taxa (maker ou taker) × 2 (entrada e saída) × 2 pontas.
- Spread: diferença entre os preços de entrada e de saída nas duas pontas.
Exemplo passo a passo
Posição de US$ 1.000 em cada ponta. Corretora A (vendido) paga +0,05% por pagamento. Corretora B (comprado) cobra 0,01% por pagamento. Você fica 3 pagamentos.
- Funding recebido: 1.000 × 0,05% × 3 = US$ 1,50.
- Funding pago: 1.000 × 0,01% × 3 = US$ 0,30.
- Funding líquido: 1,50 − 0,30 = US$ 1,20.
- Taxas (taker 0,06%, entrada e saída, duas pontas): 1.000 × 0,06% × 4 = US$ 2,40.
- Resultado antes do spread: 1,20 − 2,40 = −US$ 1,20.
Neste exemplo, três pagamentos não cobrem as taxas. Com mais pagamentos, ou com funding maior, o resultado vira positivo. Os números são ilustrativos, e cada corretora tem taxas diferentes.
A conclusão prática: quanto mais pagamentos seguidos você recebe, mais as taxas se diluem. Por isso o histórico de pagamentos importa tanto na escolha da moeda.
O efeito do spread
Se na entrada você paga um spread de −0,05% e na saída recebe +0,03%, o efeito líquido é −0,02%, ou US$ 0,20 sobre US$ 1.000. Ele pode virar a conta para um lado ou para o outro. Veja o que é spread.
Como automatizar a conta
Fazer isso à mão para cada moeda é trabalhoso. Os cartões do Multi Arbitrage mostram o funding por ponta, as taxas, o spread de entrada e de saída e o lucro potencial já calculado. O robô só entra quando o lucro líquido esperado passa do mínimo que você definiu. Saiba mais em como o robô funciona.
Erros comuns no cálculo
- Esquecer de somar as taxas das duas pontas, na entrada e na saída.
- Usar o funding previsto como se fosse o pago, sem conferir.
- Ignorar que o funding pode estar em intervalos diferentes nas duas corretoras.
- Comparar percentuais de bases diferentes, como por pagamento e por dia.
- Não considerar o spread de saída, que só aparece na hora de fechar.
Modelo de planilha
Crie uma linha por pagamento e as colunas: valor da posição, funding da ponta A, funding da ponta B, total recebido, total pago e líquido. No fim, subtraia as taxas e some o efeito do spread. Compare o resultado com o que a corretora registra no extrato. Se bater, o seu cálculo está certo.
Guia relacionado: o que é funding rate. Veja também todos os guias de arbitragem de criptomoedas.
Perguntas frequentes
Preciso considerar o preço da moeda?
O efeito do preço se cancela entre as duas pontas, mas o spread entre elas e as taxas não. Esses dois entram na conta.
Quantos pagamentos preciso para cobrir as taxas?
Depende do funding e das taxas. Divida as taxas totais pelo funding líquido por pagamento para ter uma estimativa.
Preciso fazer essa conta toda vez?
À mão, sim. Com o Multi Arbitrage, o cartão mostra o lucro potencial calculado, e o histórico mostra o resultado real conferido.
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