Лонг и шорт: что это такое, гид для новичков

На криптофьючерсах зарабатывать можно не только покупкой. Можно ставить на рост (лонг) или на падение (шорт). Эти два термина звучат в любом разговоре о деривативах, и понимать их необходимо, чтобы торговать безопасно.

Лонг: ставка на рост

Открыть лонг — значит купить контракт в расчёте на рост цены. Если монета поднимается со 100 $ до 110 $, лонг на 1 000 $ приносит около 100 $ (10%) до комиссий. Если упадёт до 90 $, вы потеряете ту же сумму.

Шорт: ставка на падение

Открыть шорт — значит продать контракт в расчёте на падение цены. Если монета падает со 100 $ до 90 $, шорт на 1 000 $ приносит около 100 $. Если вырастет до 110 $, вы потеряете ту же сумму.

Шорт возможен потому, что на фьючерсном рынке монета вам не нужна: контракт — это просто соглашение об изменении цены.

Лонг и шорт одновременно: хедж

Когда вы открываете лонг на одной бирже и шорт на такую же сумму на другой, прибыль одной стороны гасит убыток другой. Итоговая позиция почти безразлична к цене монеты. Это называется хедж, или нейтральная позиция.

Это основа арбитража фандинга и других стратегий, которые ищут способ зарабатывать, не угадывая цену.

Что меняется на практике

Обратите внимание, что риск шорта другой: цена может вырасти намного больше чем на 100%, а у лонга она может упасть лишь до нуля. Поэтому цене ликвидации шорта нужно уделять повышенное внимание, как мы объясняем в статье как рассчитать цену ликвидации.

Самые частые ошибки с лонгом и шортом

• Открыть шорт, думая, что убыток ограничен: это не так, цена может вырасти очень сильно.
• Забыть, что фандинг может развернуться, и его начнёт платить та сторона, где вы находитесь.
• Использовать высокое плечо в шорте очень волатильной монеты.
• Не проверить цену ликвидации, которая на двух сторонах разная.
• Торговать направление только потому, что «все так делают».

Как лонг и шорт выглядят в арбитраже

В арбитраже фандинга одна сторона — лонг, другая — шорт, на разных биржах. Пример: шорт стоит на бирже, где фандинг выше (вы получаете), а лонг — там, где он ниже или отрицательный (вы платите мало или даже получаете). Обе позиции на одинаковую сумму, поэтому цена монеты слабо влияет на результат. Остаётся чистый фандинг за вычетом комиссий и спреда. Смотрите, как это рассчитать.

Частые вопросы

Читайте также

Основы

Бессрочные контракты (перпетуалы): что это такое

Бессрочные контракты простыми словами: что это, чем они отличаются от фьючерсов с датой экспирации и зачем существует фандинг.

2 мин чтения

Основы

Изолированная или кросс-маржа: что выбрать

Изолированная маржа разделяет риск по позициям, кросс использует весь баланс. В чём разница и почему в арбитраже обычно выбирают изолированную.

2 мин чтения

Стратегия и риск

Как рассчитать цену ликвидации позиции: формула

Упрощённая формула для оценки цены ликвидации лонга и шорта при изолированной марже, с числовым примером и важными оговорками.

2 мин чтения

Команда Multi ArbitrageИнформационные материалы об арбитраже и криптофьючерсах. Не являются инвестиционной рекомендацией.