लॉन्ग और शॉर्ट: शुरुआत करने वालों के लिए गाइड
क्रिप्टो फ्यूचर्स में कमाई के लिए सिर्फ़ खरीदना ज़रूरी नहीं है। आप तेज़ी (लॉन्ग) या गिरावट (शॉर्ट) दोनों पर दांव लगा सकते हैं। ये दोनों शब्द डेरिवेटिव की हर बातचीत में आते हैं, और सुरक्षित ट्रेडिंग के लिए इन्हें समझना ज़रूरी है।
लॉन्ग: तेज़ी पर दांव
लॉन्ग खोलने का मतलब है कॉन्ट्रैक्ट खरीदना और उम्मीद करना कि कीमत बढ़ेगी। अगर कॉइन $100 से $110 पर जाता है, तो $1,000 की लॉन्ग पोज़िशन को शुल्क से पहले लगभग $100 (10%) का फ़ायदा होता है। अगर $90 पर गिरता है, तो उतना ही नुकसान होता है।
शॉर्ट: गिरावट पर दांव
शॉर्ट खोलने का मतलब है कॉन्ट्रैक्ट बेचना और उम्मीद करना कि कीमत गिरेगी। अगर कॉइन $100 से $90 पर आता है, तो $1,000 के शॉर्ट को लगभग $100 का फ़ायदा होता है। अगर $110 पर चला जाए, तो उतना ही नुकसान।
शॉर्ट इसलिए संभव है कि फ्यूचर्स बाज़ार में कॉइन आपके पास होना ज़रूरी नहीं है: कॉन्ट्रैक्ट सिर्फ़ कीमत के बदलाव पर एक समझौता है।
लॉन्ग और शॉर्ट एक साथ: हेज
जब आप एक एक्सचेंज पर लॉन्ग और दूसरे पर उतनी ही रकम का शॉर्ट खोलते हैं, तो एक तरफ़ का फ़ायदा दूसरी तरफ़ के नुकसान को काट देता है। कुल पोज़िशन कॉइन की कीमत से लगभग बेअसर हो जाती है। इसे हेज, या न्यूट्रल पोज़िशन कहते हैं।
यह फंडिंग आर्बिट्राज और उन रणनीतियों की बुनियाद है जो कीमत का अंदाज़ा लगाए बिना कमाई की कोशिश करती हैं।
व्यवहार में क्या बदलता है
| लॉन्ग | शॉर्ट | |
|---|---|---|
| कमाई तब होती है जब | कीमत बढ़ती है | कीमत गिरती है |
| नुकसान तब होता है जब | कीमत गिरती है | कीमत बढ़ती है |
| लिक्विडेशन | अगर कीमत बहुत गिर जाए | अगर कीमत बहुत बढ़ जाए |
| फंडिंग (पॉज़िटिव हो तो) | देता है | पाता है |
ध्यान दें कि शॉर्ट का जोखिम अलग है: कीमत 100% से कहीं ज़्यादा बढ़ सकती है, जबकि लॉन्ग में कीमत ज़्यादा से ज़्यादा शून्य तक गिर सकती है। इसलिए शॉर्ट की लिक्विडेशन कीमत पर ज़्यादा ध्यान देना चाहिए, जैसा हमने लिक्विडेशन कीमत कैसे निकालें में समझाया है।
लॉन्ग और शॉर्ट की सबसे आम गलतियां
- शॉर्ट यह सोचकर खोलना कि नुकसान सीमित है: ऐसा नहीं है, कीमत बहुत ऊपर जा सकती है।
- यह भूल जाना कि फंडिंग पलट सकती है और उसी पक्ष को देनी पड़ सकती है जिस पर आप हैं।
- बहुत अस्थिर कॉइन के शॉर्ट पर ऊंचा लीवरेज लगाना।
- लिक्विडेशन कीमत न जांचना, जो दोनों पक्षों में अलग होती है।
- सिर्फ़ इसलिए दिशा पर ट्रेड करना कि “सब लोग” कर रहे हैं।
आर्बिट्राज में लॉन्ग और शॉर्ट कैसे दिखते हैं
फंडिंग आर्बिट्राज में एक तरफ़ लॉन्ग और दूसरी तरफ़ शॉर्ट होता है, अलग-अलग एक्सचेंज में। एक उदाहरण देखें: शॉर्ट उस एक्सचेंज पर रहता है जहां फंडिंग ज़्यादा है (आप पाते हैं), और लॉन्ग वहां जहां वह कम या नेगेटिव है (आप कम देते हैं या पाते भी हैं)। दोनों पोज़िशन की रकम बराबर होती है, इसलिए कॉइन की कीमत का नतीजे पर असर कम होता है। जो बचता है वह शुद्ध फंडिंग है, शुल्क और स्प्रेड घटाकर। देखें इसे कैसे निकालें।
संबंधित गाइड: कीमत का अंदाज़ा लगाए बिना क्रिप्टो से कमाई। सभी क्रिप्टो आर्बिट्राज गाइड भी देखें।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
क्या शॉर्ट करने के लिए कॉइन मेरे पास होना ज़रूरी है?
नहीं। फ्यूचर्स बाज़ार में शॉर्ट एक कॉन्ट्रैक्ट है, और आपको बस एक्सचेंज द्वारा मांगा गया मार्जिन चाहिए।
क्या हेज जोखिम खत्म कर देता है?
नहीं। यह दिशा का जोखिम घटाता है, लेकिन शुल्क, स्प्रेड, आंशिक एक्ज़ीक्यूशन और हर तरफ़ का लिक्विडेशन जोखिम बना रहता है।
क्या आर्बिट्राज में मैं सिर्फ़ लॉन्ग या सिर्फ़ शॉर्ट रह सकता हूं?
नहीं: इसके लिए दोनों तरफ़ चाहिए। अकेली पोज़िशन दिशा वाला ट्रेड होता है, जिसमें कीमत का जोखिम रहता है।
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यह सामग्री सिर्फ़ जानकारी के लिए है और निवेश की सलाह नहीं है। क्रिप्टो डेरिवेटिव में ट्रेडिंग में बहुत ज़्यादा जोखिम होता है, जिसमें पूरी पूंजी डूब जाने का जोखिम भी शामिल है। पिछले नतीजे भविष्य के नतीजों की गारंटी नहीं देते और यहां बताई गई रकमें उदाहरण हैं। ट्रेडिंग शुरू करने से पहले जांच लें कि आपके देश में क्रिप्टो डेरिवेटिव की ट्रेडिंग की अनुमति है या नहीं और टैक्स से जुड़ी आपकी ज़िम्मेदारियां क्या हैं। निवेश करने से पहले यह भी परखें कि यह प्रोडक्ट आपकी ज़रूरत और जोखिम उठाने की क्षमता के अनुकूल है या नहीं।