Что такое арбитраж криптовалют и как он работает

Арбитраж — это использование разницы в цене или в доходности, которая существует одновременно в двух местах. На крипторынке такие различия возникают постоянно, потому что у каждой биржи своё предложение, свой спрос и свои правила.

Идея арбитража

Представьте, что одна и та же монета стоит 100 $ на одной бирже и 100,40 $ на другой. Кто покупает на первой и одновременно продаёт на второй, забирает разницу в 0,40 $ и не зависит от того, вырастет цена потом или упадёт.

Эта логика подходит для разных видов разницы. Меняется лишь то, где она появляется и как долго живёт. На эффективных рынках она обычно исчезает быстро, поэтому арбитражёру нужны скорость и контроль издержек.

Три самых частых вида

• Ценовой арбитраж (спот): купить монету на одной бирже и продать на другой. Нужны средства на обеих и иногда переводы между ними.
• Арбитраж фандинга: быть в лонге на одной бирже и в шорте на другой, в бессрочных контрактах, и получать разницу фандинга. Подробнее — что такое ставка финансирования.
• Треугольный арбитраж: последовательно обменять три монеты внутри одной биржи и вернуться к исходной монете с небольшим плюсом.

У каждого вида свои издержки и риски. Арбитраж фандинга, например, не требует переводить монеты между биржами, а значит, нет комиссии за вывод и времени на перевод.

Почему это не лёгкие деньги

Если бы всё было просто, разница исчезала бы за секунды. На практике прибыль каждой сделки мала, и её уменьшают комиссии, разница между ценой покупки и продажи (спред) и вероятность того, что одна из сторон не исполнится.

Поэтому результат обычно складывается из объёма, дисциплины и автоматизации, а не из одной крупной сделки.

Что нужно, чтобы начать

1. Счета как минимум на двух биржах, с включённой 2FA.
2. Средства на каждой бирже, ведь обеим сторонам нужна маржа.
3. Способ видеть возможности и быстро выставлять ордера: вручную или с роботом арбитража фандинга.
4. Чёткие правила риска: сумма на сделку, кредитное плечо и момент выхода.

Если вы предпочитаете автоматизацию, Multi Arbitrage отслеживает 14 бирж, выбирает монеты через «Старателя» и открывает обе стороны одновременно, всегда с ключами без права вывода.

Числовой пример для каждого вида

Ценовой (спот): монета стоит 100,00 $ на бирже A и 100,40 $ на B. Если купить 10 единиц на A и продать на B, валовая разница составит 4,00 $. С комиссиями по 0,1% с каждой стороны (всего 2,00 $) остаётся около 2,00 $, и то если разница не исчезнет, пока вы исполняете.

Фандинг: позиция 1 000 $ с каждой стороны, чистый фандинг 0,05% за выплату. Каждая выплата приносит 0,50 $ до комиссий. Прибыль набегает за счёт повторения, поэтому история выплат так важна.

Треугольный: вы меняете USDT на BTC, BTC на ETH и ETH на USDT. Если итог больше исходной суммы после комиссий всех трёх обменов, есть прибыль. Маржа ничтожна, поэтому справляются почти только роботы.

Частые ошибки новичков

• Не учитывать комиссии и смотреть только на валовую разницу цен.
• Заходить крупной суммой, не разобравшись, как ведут себя ордера.
• Оставлять одну сторону открытой, не следя за другой.
• Думать, что «без риска» значит «без убытка».
• Верить тем, кто обещает фиксированную доходность.

Частые вопросы

Читайте также

Основы

Бессрочные контракты (перпетуалы): что это такое

Бессрочные контракты простыми словами: что это, чем они отличаются от фьючерсов с датой экспирации и зачем существует фандинг.

2 мин чтения

Стратегия и риск

Ценовой арбитраж и арбитраж фандинга: в чём разница

Сравнение ценового арбитража (спот или фьючерсы) и арбитража фандинга: как зарабатывает каждый, какие у них расходы и риски и что подходит вам.

2 мин чтения

Стратегия и риск

Риски арбитража фандинга: 8 реальных рисков

Арбитраж ставки финансирования не бывает безрисковым. 8 реальных рисков: исполнение, ликвидация, смена фандинга, биржа и другие, и как снизить каждый.

2 мин чтения

Команда Multi ArbitrageИнформационные материалы об арбитраже и криптофьючерсах. Не являются инвестиционной рекомендацией.