Положительный и отрицательный фандинг: что значит
Ставка финансирования — это периодический платёж, который держит цену бессрочных контрактов близко к цене монеты. Она может быть положительной или отрицательной, и умение читать знак — основа для понимания любой арбитражной возможности.
Положительный фандинг
Когда фандинг положительный, тот, кто в лонге (long), платит тому, кто в шорте (short). Обычно так бывает, когда цена бессрочного контракта выше цены монеты, то есть желающих купить больше, чем продать.
Платёж отбивает охоту покупать и стимулирует продавать, помогая цене контракта вернуться к споту. Тот, кто в шорте, получает.
Отрицательный фандинг
Когда фандинг отрицательный, всё наоборот: тот, кто в шорте, платит тому, кто в лонге. Это обычное явление, когда рынок настроен пессимистично и многие продают контракт. Тот, кто в лонге, получает деньги за удержание позиции.
Отрицательный фандинг тоже может быть возможностью: если вы в лонге там, где фандинг отрицательный, вы получаете. Хитрость арбитража — сочетать две стороны, где получают обе или где полученное превышает уплаченное.
Как арбитраж использует оба знака
Каждая биржа считает свой фандинг. По одной и той же монете на одной бирже он может быть положительным, а на другой отрицательным, или положительным на обеих, но с разными значениями. Если вы в лонге там, где фандинг ниже (или отрицательный), и в шорте там, где выше, вы получаете разницу.
- Фандинг A = +0,05% и фандинг B = +0,01%: шорт на A (получаете 0,05%) и лонг на B (платите 0,01%). Итог: +0,04% за выплату.
- Фандинг A = +0,03% и фандинг B = −0,02%: шорт на A (получаете 0,03%) и лонг на B (получаете 0,02%). Итог: +0,05% за выплату.
Это иллюстративные примеры до комиссий и спреда. Полный расчёт смотрите в статье как рассчитать прибыль от фандинга.
Что может обернуться против вас
Фандинг меняется с каждой выплатой. Монета, которая хорошо платила, может стать отрицательной для вашей стороны. Поэтому важна история выплат, а «Старатель» Multi Arbitrage фильтрует монеты со стабильными выплатами. Полезно также задать правило выхода для серий отрицательных выплат.
Пример знаков на разных биржах
| Монета | Биржа A | Биржа B | Лучшая комбинация |
|---|---|---|---|
| XYZ | +0,060% | +0,010% | Шорт на A (получаете 0,060%), лонг на B (платите 0,010%) |
| ABC | +0,030% | −0,020% | Шорт на A (получаете 0,030%), лонг на B (получаете 0,020%) |
| DEF | −0,015% | −0,040% | Лонг на B (получаете 0,040%), шорт на A (платите 0,015%) |
Иллюстративные значения за выплату, до комиссий и спреда.
Как следить за фандингом изо дня в день
Биржи показывают текущий фандинг, прогнозируемый и время следующей выплаты на странице контракта. Карточки Multi Arbitrage собирают это по 14 биржам и показывают историю последних выплат, что помогает отличить мимолётный фандинг от стабильного.
Связанный гайд: что такое ставка финансирования. Смотрите также все гайды по криптоарбитражу.
Частые вопросы
Отрицательный фандинг — это хорошо или плохо?
Зависит от стороны позиции. Для того, кто в лонге, отрицательный фандинг означает получение. Для того, кто в шорте, — выплату.
Как часто платится фандинг?
Зависит от биржи и монеты: каждые 1, 4 или 8 часов. Смотрите интервалы фандинга.
Прогнозируемый фандинг равен выплаченному?
Не всегда. Прогнозируемый — это оценка, которая может меняться до времени выплаты. Система сверяет фактически выплаченную сумму с выпиской биржи.
Начните с 30 $ в кредитах
Подключите свои биржи ключом без права вывода и дайте роботу работать. Вы платите 30% от прибыли, и только когда она есть.
Создать аккаунт →Читайте также
Интервалы фандинга: 1, 4 или 8 часов
Почему фандинг платится с разными интервалами на разных биржах и монетах и как это меняет расчёт арбитража между ними. Разбор с примером.
2 мин чтения
Как рассчитать прибыль от арбитража фандинга
Пошаговый расчёт чистого результата арбитража фандинга: полученный фандинг, комиссии, спред и альтернативные издержки, с примером.
2 мин чтения
Высокий фандинг: возможность или ловушка?
Очень высокий фандинг привлекает внимание, но может скрывать риск. Признаки тревоги: низкая ликвидность, волатильность, спред и исчезающий фандинг.
2 мин чтения
Этот материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля криптовалютными деривативами сопряжена с высоким риском, в том числе полной потери капитала. Прошлые результаты не гарантируют будущих, а приведённые суммы — это примеры. Прежде чем торговать, проверьте, разрешена ли торговля криптовалютными деривативами в вашей стране и каковы налоговые обязательства. Оцените, подходит ли продукт вашему профилю, прежде чем инвестировать.