Книга ордеров и ордера IOC: как идёт исполнение
Когда вы нажимаете «купить», цена, которую вы заплатите, зависит от того, что в этот момент доступно в книге ордеров. Понимание книги и типов ордеров помогает избежать неприятных сюрпризов и объясняет, почему роботы предпочитают определённые форматы.
Что такое книга ордеров
Книга ордеров (order book) — это список всех предложений на покупку и продажу монеты, упорядоченных по цене. С одной стороны стоят покупки (bids), с другой — продажи (asks). Лучший bid и лучший ask — самые близкие к середине цены, а расстояние между ними — это спред.
У каждого предложения есть и объём. Если вы хотите купить больше, чем предлагает первый уровень, ордер съедает следующие уровни по худшим ценам. Это называется проскальзыванием (slippage).
Самые частые типы ордеров
- Рыночный: исполняется сразу по тому, что есть в книге, без контроля цены.
- Лимитный: исполняется только по указанной цене или лучше. Может висеть и ждать.
- IOC (Immediate Or Cancel): немедленно исполняет всё возможное в пределах лимитной цены, а остаток отменяет.
- FOK (Fill Or Kill): либо исполняется целиком сразу, либо отменяется целиком.
Почему IOC подходит арбитражу
В арбитраже вы хотите быстро войти по обеим сторонам, но не по плохой цене. Ордер IOC с лимитной ценой решает обе задачи: он сразу исполняет то, что предлагает книга до предела цены, и отменяет остаток. Ничего не висит в книге в ожидании, и вы не платите больше заданного лимита.
В Multi Arbitrage входы идут ордерами IOC с пределом проскальзывания 0,10% по умолчанию, равными частями на обеих сторонах. Если цена выходит за предел, ордер отменяется, а не исполняется дорого.
Что может пойти не так
Если одна сторона исполнилась, а другая нет, позиция остаётся без прикрытия. Поэтому робот ограничивает размер части стороной с меньшей ликвидностью и проверяет оба исполнения, прежде чем продолжить.
Другие риски: книга меняется между моментом, когда вы увидели цену, и моментом, когда ордер дошёл до биржи, а также монеты с малой ликвидностью, где каждая маленькая часть уже двигает цену. Подробнее — риски арбитража фандинга.
Как читать книгу ордеров на практике
Смотрите на три вещи: лучший bid и лучший ask (расстояние между ними — спред), доступный объём на первых уровнях и расстояние между уровнями. Если на первых уровнях объём мал, а следующие далеко, даже средний ордер сильно проскальзывает. По таким монетам делите вход на части.
Равные части на обеих сторонах
Если на одной бирже в пределах цены доступно только 50 $, а на другой 10 $, часть составит 10 $ на обеих. Сторона с большей ликвидностью ждёт другую. Так обе стороны растут вместе, и позиция всегда остаётся сбалансированной.
Связанный гайд: как зарабатывать на крипте, не угадывая цену. Смотрите также все гайды по криптоарбитражу.
Частые вопросы
Гарантирует ли IOC исполнение ордера?
Нет. Он исполняет только то, что возможно в пределах лимита. Если ликвидности недостаточно, исполнится часть или ничего.
Чем отличается IOC от FOK?
IOC допускает частичное исполнение. FOK требует исполнить всё или отменяет всё.
Что будет, если ордер IOC не исполнится?
Он отменяется. Робот повторяет попытку по правилам, не оставляя висящих ордеров в книге.
Начните с 30 $ в кредитах
Подключите свои биржи ключом без права вывода и дайте роботу работать. Вы платите 30% от прибыли, и только когда она есть.
Создать аккаунт →Читайте также
Комиссии мейкера и тейкера: как влияют на прибыль
Чем отличается комиссия мейкера от комиссии тейкера на криптобиржах, когда берётся каждая и как они меняют результат арбитража.
2 мин чтения
Что такое спред и почему он важен в арбитраже
Спред — это разница между ценой покупки и продажи. Узнайте, как он влияет на стоимость входа и выхода из арбитражной сделки и как его учитывать.
2 мин чтения
Риски арбитража фандинга: 8 реальных рисков
Арбитраж ставки финансирования не бывает безрисковым. 8 реальных рисков: исполнение, ликвидация, смена фандинга, биржа и другие, и как снизить каждый.
2 мин чтения
Этот материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля криптовалютными деривативами сопряжена с высоким риском, в том числе полной потери капитала. Прошлые результаты не гарантируют будущих, а приведённые суммы — это примеры. Прежде чем торговать, проверьте, разрешена ли торговля криптовалютными деривативами в вашей стране и каковы налоговые обязательства. Оцените, подходит ли продукт вашему профилю, прежде чем инвестировать.